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好戲連連:霸氣外露的博通和半推半就的高通!

1、博通不願把收購價格提高至每股90美元

據外電報導, 《紐約郵報》週一援引消息人士的話稱, 因為博通不願提高並購價格, 這家公司並購高通的可能性已大大降低。

據熟悉博通首席執行官陳福陽的消息人士稱, 因為博通方面不願意大幅提高自認為是“最好的、也是最後的”每股79美元的並購價格, 兩家公司達成交易的可能性已大幅降低。 而與此同時, 高通方面卻提出了更高的收購價格。 英國《金融時報》週一援引消息人士的話稱,

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高通已向博通表態, 如果包括債務在內, 博通的出價達到1600億美元, 高通將同意接受博通的收購要約。 排除高通的債務, 博通的出價需達到1350億美元, 也就是每股90美元。 該收購就挨個較高通週一收盤時約992億美元的市值溢價36%。

高通董事長保羅-雅各(Paul Jacobs)週一早晨代表高通董事會致信博通首席執行官陳福陽, 就兩家公司2月23日的第二次會談給出回饋。 高通董事會認為, 此次會談促使雙方就價格以外的關鍵問題取得了進一步進展。 高通董事會授權向博通提供一份基於博通此前並購協議草案的修改後方案。 如果博通同意, 那麼將解決兩家公司除價格以外的所有分歧。 這封公開信表示, 在圍繞著交易的監管問題仍需要解決的同時,

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收購價格已成為雙方分歧的關鍵。 高通董事會鼓勵博通展開相互盡職調查和價格談判。 郵件中還提出, 將非高通原因導致並購失敗的交易終止費用設為企業價值的9%, 以及雙方簽訂保密協議。

2、並購交易可能性下降, 博通在短期內將繼續追求高通

消息人士稱, “博通與高通達成並購交易的可能性已經下降。 ”不過該消息還稱, 陳福陽在短期內還將繼續追求高通, 特別是他如果能夠在3月6日舉行的高通股東大會中獲得若干個董事會席位。 高通董事會目前擁有12個席位, 代理顧問公司ISS和Glass Lewis此前都推薦高通股東選舉至少4名博通提名的董事人選出任該公司下一屆董事。

全球晶片產業在過去兩年中掀起了並購浪潮,

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陳福陽則帶領博通扮演著積極的角色。 通過一系列的交易, 陳福陽讓公司的規模增加了一倍, 這種做法同樣也得到了博通股東的支援, 推動該公司股價不斷上漲。 博通投資人欣賞陳福陽的原因之一, 就是他能夠以自己設定的條款完成交易。

在陳福陽已完成的最大規模的3筆並購交易中, 也就是並購LSI、博通和博科, 最終的收購價格並未較博通初始報價高出6.8%以上。 在2013年收購LSI時, LSI時任首席執行官阿比-塔爾沃卡爾(Abhi Talwalkar)曾要求把11.15美元的每股收購價格提高0.10美元, 但陳福陽卻表示, 11.15美元就是最終的收購報價。 最終, LSI的董事會屈服于陳福陽的報價。

3、博通向高通提交收購要約至今, 做了哪些調整

博通在去年11月初宣佈,

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已向高通提交了收購要約, 要以每股60美元的現金加價值10美元的公司股票收購高通全部流通股, 交易總價為1030億美元, 為科技史上最大規模的並購交易。 不過在經過綜合評估之後, 高通在11月13日正式拒絕了博通提出的1030億美元收購要約。

博通在2月初把收購高通的報價上調至每股82美元, 總價1210億美元。 其中60美元為現金形式支付, 而剩餘則以股票形式體現。 博通表示, 每股82美元的收購要約是“最好的、也是最後的”報價, 並且表示在合併收購後邀請兩位高通董事加入新公司的董事會。 把高通的債務計算在內, 此交易的總價達到1450億美元。 一旦收購達成, 收購高通之後的新公司會成為超級“巨無霸”, 改變整個晶片行業現有格局,

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讓博通成為行業第三, 僅次於英特爾和三星電子, 在無線通訊晶片領域將處於絕對壟斷地位。 這將極大影響下游產業, 包括手機、電腦等終端廠商及台積電、中芯國際等代工廠。

在高通上周宣佈提價收購恩智浦之後, 博通宣佈受此影響, 決定對收購高通的報價進行調整。 博通認為, 通過提高報價, 高通董事會和管理層相當於將每股4.10美元的高通股票(價值62億美元)從高通股東手中轉到了恩智浦股東手中。 為此, 博通也相應地調整了對高通的報價。 在調整後, 博通將以每股79美元的價格收購高通, 其中現金部分為57美元, 剩餘22美元為股票。 博通同時指出, 如果高通最終無法完成收購恩智浦交易, 則收購高通的報價每股將自動增加3美元,

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即恢復到每股82美元的報價。

按照最新的每股79美元計算, 該收購價格已較博通最初每股70美元的收購價格提高12.9%, 遠遠超出博通此前並購交易中上調價格的幅度。

4、在陳福陽的領導下, 博通能否拿下高通

需要指出的是, 目前收購美國高通公司的博通公司, 真實身份是新加坡的安華高公司, 這家公司過去進行了多次以小吃大的收購, 並且收購了美國小規模晶片製造商博通公司, 然後啟用了對方的公司名字。

為了方便日後進行更多收購, 博通公司也宣佈, 將把總部從新加坡搬遷到美國加州。 之前高通表示, 博通的收購報價並未反映公司的實際價值, 另外也沒有考慮收購恩智浦公司帶來的未來新增價值。 對於過去的幾次報價,華爾街分析師普遍認為博通競爭力不足。博通實際上正在利用高通公司目前處於的經營困境,趁機展開一次收購。

眾所周知的是,高通和最大的客戶蘋果公司之間陷入了法律糾紛,在多個國家相互起訴對方,蘋果代工廠已經停止向高通支付專利費,衝擊了高通的經營業績和股價等。

另據報導,中國華為公司也已經停止向高通支付專利費,希望重新談判專利費的支付水準和模式。

此外,高通在全世界遭遇了反壟斷的調查和裁決,之前在臺灣地區、中國、韓國、歐盟等地遭遇了總額40億美元的罰款,被認為存在市場優勢地位、捆綁銷售基帶處理器的行為。另外,美國等國的政府仍然在對高通進行反壟斷調查和訴訟,高通面臨的監管風波遠遠沒有平息。

在博通華人掌門人陳福陽看來,這提供了一次收購高通的歷史機遇。此次收購是一次小魚吃大魚並購,博通的市場影響力、規模不如高通,之前中國多家手機公司也表示反對博通收購高通,認為這將會帶來手機行業的不確定性。

據金融時報網站報導,博通之前正在勸說高通股東投票選舉其提名的六位董事,並且不斷展開勸說工作,促成自己的收購計畫。據悉,博通的工作取得了成效。多位元接近高通公司管理層的消息人士表示,高通管理層願意變賣給博通,但是目前這一交易的重大決策權已經轉移到了陳福陽手中,即他是否願意再一次提高收購價格。

本週一,高通也表示願意進一步和博通公司洽談收購價格,這表明高通公司的態度有所軟化。陳福陽是華爾街金融背景出身,屬於資本運作高手和並購大師。博通過去多次以小吃大的收購,都獲得了華爾街金融機構的支持。

高通如果被博通收購,將面臨外科手術式重組,包括專利授權業務和晶片製造業務將被分拆,博通甚至可能對手機晶片產品或者專利費進行價格調整。另外,高通大量員工也將被裁減。

文章來源:騰訊科技

對於過去的幾次報價,華爾街分析師普遍認為博通競爭力不足。博通實際上正在利用高通公司目前處於的經營困境,趁機展開一次收購。

眾所周知的是,高通和最大的客戶蘋果公司之間陷入了法律糾紛,在多個國家相互起訴對方,蘋果代工廠已經停止向高通支付專利費,衝擊了高通的經營業績和股價等。

另據報導,中國華為公司也已經停止向高通支付專利費,希望重新談判專利費的支付水準和模式。

此外,高通在全世界遭遇了反壟斷的調查和裁決,之前在臺灣地區、中國、韓國、歐盟等地遭遇了總額40億美元的罰款,被認為存在市場優勢地位、捆綁銷售基帶處理器的行為。另外,美國等國的政府仍然在對高通進行反壟斷調查和訴訟,高通面臨的監管風波遠遠沒有平息。

在博通華人掌門人陳福陽看來,這提供了一次收購高通的歷史機遇。此次收購是一次小魚吃大魚並購,博通的市場影響力、規模不如高通,之前中國多家手機公司也表示反對博通收購高通,認為這將會帶來手機行業的不確定性。

據金融時報網站報導,博通之前正在勸說高通股東投票選舉其提名的六位董事,並且不斷展開勸說工作,促成自己的收購計畫。據悉,博通的工作取得了成效。多位元接近高通公司管理層的消息人士表示,高通管理層願意變賣給博通,但是目前這一交易的重大決策權已經轉移到了陳福陽手中,即他是否願意再一次提高收購價格。

本週一,高通也表示願意進一步和博通公司洽談收購價格,這表明高通公司的態度有所軟化。陳福陽是華爾街金融背景出身,屬於資本運作高手和並購大師。博通過去多次以小吃大的收購,都獲得了華爾街金融機構的支持。

高通如果被博通收購,將面臨外科手術式重組,包括專利授權業務和晶片製造業務將被分拆,博通甚至可能對手機晶片產品或者專利費進行價格調整。另外,高通大量員工也將被裁減。

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